Crédito de consumo encadena seis caídas mensuales y se suma al retroceso de las ventas masivas

El crédito total al sector privado en pesos alcanzó 111 billones de pesos en octubre, con un aumento nominal de 2,0%. Sin embargo, descontada una inflación estimada en 1,9% para ese mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, y en la comparación interanual el saldo mostró una caída de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Dentro de ese conjunto, el financiamiento que los hogares destinan a compras cotidianas volvió a retroceder. Según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Desde mayo, la serie no registró ningún mes positivo.

La racha de caídas mensuales

• Mayo: caída de 1,7%
• Junio: caída de 0,8%
• Julio: caída de 1,2%
• Agosto: caída de 0,9%
• Septiembre: caída de 0,5%
• Octubre: caída de 1,1%

El último mes con variación positiva antes de esta secuencia había sido abril, cuando el indicador subió apenas 0,1%. Dentro del detalle de octubre, las tarjetas de crédito registraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual, mientras que los préstamos personales cedieron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%.

Ventas y morosidad en el mismo cuadro

El descenso del financiamiento coincide con una contracción de las ventas de consumo masivo. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra una caída de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca un deterioro más pronunciado, con retrocesos de 5,8% interanual en el bimestre agosto-septiembre.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, no obstante, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. Al mismo tiempo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.