Tarjetas y préstamos personales siguen en baja real, y sólo las hipotecas tiran para arriba

El financiamiento a los hogares terminó octubre sin mostrar mejoras. Según un informe de First Capital Group elaborado con datos del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, con una baja nominal de 0,4% frente a septiembre y una caída real de 2,3%. Si se compara con octubre del año pasado, el retroceso ajustado por inflación alcanza el 12,2%, y eso ocurrió aunque el mes incluye promociones habituales por el Día de la Madre y otras fechas comerciales.

Una demanda que ajusta sus gastos

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Para Barbero, esa retracción explica por qué las campañas de descuentos no lograron impulsar el uso de la tarjeta como medio de financiamiento. Los hogares, en otras palabras, están recortando consumo y postergando compras antes que tomar nuevas deudas.

Préstamos personales y prendarios en retroceso

Los préstamos personales siguieron una trayectoria parecida. El saldo llegó a $22,5 billones, con un aumento nominal de 1,3% mensual, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% en la comparación interanual. En doce de los últimos trece meses esta línea perdió valor en términos reales. Según el informe, las entidades priorizan regularizar las carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores se muestran cautelosos con las tasas y las condiciones vigentes.

Los créditos prendarios, por su parte, sumaron $6,8 billones con un crecimiento nominal de 1,9% mensual y una variación real casi nula. En el acumulado del año acusan una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

Las hipotecas, la excepción del período

• Créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA: $9,6 billones.
• Variación real mensual: 3,3%.
• Variación real interanual: 23,7%.
• Barbero atribuye el avance a la suba del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, la suba nominal fue de 30,7%, cifra que, descontada la inflación, queda muy lejos de reflejar una expansión real del crédito.