El peso de la deuda: uno de cada cuatro argentinos con crédito ya no puede pagar a tiempo

A esta altura del año, cuando el termómetro empieza a marcar el cambio de estación y la luz del día se estira un poco más, hay otro número que también viene creciendo sin pausa y que preocupa a economistas y funcionarios por igual: el de los argentinos que no llegan a fin de mes con sus deudas al día. El último relevamiento de EcoGo y la Universidad Austral lo confirma con una fotografía bastante cruda: uno de cada cuatro deudores del país, el 27 por ciento, tiene al menos un saldo en mora, una proporción que no para de crecer desde hace veintidós meses seguidos.

Una deuda promedio de casi cinco millones por persona

El crédito total a personas físicas alcanzó en agosto los 101,9 billones de pesos, con un crecimiento real del 0,8 por ciento frente a julio y del 3,9 por ciento interanual. Aunque la cifra todavía se ubica por debajo del récord de diciembre de 2025, cuando había tocado los 102,4 billones a precios constantes, el dato relevante es otro: la mora por monto trepó al 18,4 por ciento de la cartera y acumula una suba de 9,8 puntos en apenas un año. Para ponerlo en términos simples, de cada cien pesos que los argentinos le deben a algún acreedor, casi diecinueve están atrasados.

La deuda promedio por persona se ubica en torno a los 4,9 millones de pesos a nivel nacional, pero esa media esconde diferencias provinciales notables. En el extremo más alto aparece Tierra del Fuego, con 8,6 millones por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires (7,2 millones) y por Neuquén y Santa Cruz, ambas con 6,9 millones. En el otro extremo, Formosa registra la deuda promedio más baja del país, con 2,9 millones, seguida por Santiago del Estero (3 millones) y por Misiones y San Juan, con 3,3 millones cada una.

La irregularidad en los pagos tampoco se distribuye de manera pareja a lo largo del territorio. La Rioja lidera el ranking con una mora del 26,2 por ciento, casi catorce puntos por encima del promedio nacional. Detrás se ubican Santa Cruz y San Luis, ambas con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 y San Juan con 22,6. En el extremo opuesto, La Pampa muestra la mora más baja del país, con apenas 9,6 por ciento, seguida por la Ciudad de Buenos Aires (12,5), Entre Ríos (14,5) y Córdoba (15,1). El patrón geográfico es claro: las provincias del norte y la Patagonia patagónica son las que más sufren, mientras que la pampa húmeda y la capital resisten bastante mejor.

• Deuda total a personas físicas: 101,9 billones de pesos en agosto, con suba real del 0,8% mensual y 3,9% interanual.
• Deuda promedio por persona: 4,9 millones de pesos a nivel nacional, con un máximo de 8,6 millones en Tierra del Fuego y un mínimo de 2,9 millones en Formosa.
• Mora por monto: 18,4% del crédito total, con un aumento de 0,3 puntos en el mes y de 9,8 puntos en el año, el vigésimo segundo incremento consecutivo.
• Personas con al menos un saldo irregular: 27% de los deudores, con suba de 0,3 puntos mensuales y 8 puntos interanuales.
• Mora operativa (excluye irrecuperables): 10,6% de la cartera, con mejora de 0,4 puntos respecto de julio.
• Provincias con mayor mora: La Rioja (26,2%), Santa Cruz y San Luis (24,2%), Catamarca (23,4%) y San Juan (22,6%).
• Provincias con menor mora: La Pampa (9,6%), Ciudad de Buenos Aires (12,5%), Entre Ríos (14,5%) y Córdoba (15,1%).

El informe además separa lo que denomina mora operativa, que deja afuera los créditos ya considerados irrecuperables. Esa variable se ubicó en 10,6 por ciento de la cartera y, en una de las pocas señales alentadoras del relevamiento, mejoró 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos irrecuperables, en tanto, representaron el 7,8 por ciento del crédito total, una mochila pesada que siguen cargando bancos, financieras y fintech.

Las fintech, el eslabón más débil

El tipo de entidad donde se toma la deuda también marca una diferencia importante. Los proveedores no financieros de crédito, el rubro donde se concentran las fintech, registraron una mora del 31,7 por ciento, casi el doble que el sistema financiero tradicional, que se ubicó en 16,1 por ciento. Las fintech, sin embargo, todavía manejan una porción menor del negocio: concentran el 14,8 por ciento del crédito total, unos 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, equivalente a 86,8 billones. El dato, leído con cuidado, muestra que el crédito digital creció con mucha velocidad pero también con un perfil de riesgo más alto, y que la mora se concentra sobre todo en los sectores con menores ingresos o con mayor inestabilidad laboral.

Lo que se viene en los próximos meses es, en gran parte, una pulseada entre la inflación que empieza a desacelerarse, los salarios que todavía corren detrás y un stock de deuda que ya supera los cien billones de pesos. Si la tendencia no se revierte, la mora seguirá sumando capítulos a una serie que, por ahora, no encuentra techo.